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简单观察|去年净利0.6亿逾期账款2.4亿，翔丰华6年现金流4年负( 五 )


2014年至2019年末 ， 公司短期借款分别为674.32万元、2130.40万元、1590.66万元、900.00万元、6445.69万元和8000万元 ， 增长迅猛 ， 占负债总额的比重分别为19.58%、18.15%、10.34%、3.15%、11.63%和15.49% 。
2014年至2019年末 ， 公司资产负债率分别是36.57%、58.13%、46.70%、34.95%、48.31%和44.10% ， 流动比率分别为2.58、1.41、1.75、2.53、1.64和1.65 ， 速动比率分别为2.24、1.19、1.52、2.17、1.25和1.34 。
上述同期 ， 行业可比公司的资产负债率均值为56.17%、51.01%、44.56%、46.06%、52.28%和50.69% ， 流动比率分别为1.35、1.57、2.29、1.79、1.50和1.39 ， 速动比率分别为0.93、1.14、1.77、1.23、1.00和0.94 。
2014年至2019年各期末 ， 翔丰华存货账面价值分别为1138.70万元、2155.66万元、2704.90万元、8714.01万元、19,785.51万元和14,957.85万元 ， 占流动资产的比重分别为13.29%、15.64%、11.86%、14.59%、24.01%和19.23% ， 占比较高 。
在2017年9月21日翔丰华首次申报披露的招股书中 ， 郑州兴然未出现在2016年前五大供应商名单中 ， 当时第五大供应商为郴州杉杉 ， 采购金额为800.75万元 。
但2018年12月18日翔丰华更新的招股书中 ， 公司2016年向郑州兴然采购的金额为956.52万元 ， 向其关联方新密天源采购362.01万元 ， 二者合计为1318.53万元 ， 位列翔丰华第五大供应商 。 郴州杉杉是公司第六大供应商 ， 当年采购额为861.90万元 。
前后两份招股书对供应商披露出现如此大变化 ， 令人疑惑 。 另外天眼查披露的郑州兴然成立于2016年 ， 2016年年报显示公司员工总数为16人 ， 资产总额313.35万元 ， 营业收入475.88万元 ， 纳税总额10.03万元 ， 净利润为－187.05万元 。
郑州兴然2016年营业收入只有475.88万元 ， 而翔丰华向其采购达到956.52万元 ， 令人不解 。
发审委也注意到了翔丰华供应商的相关问题 ， 在反馈意见中要求公司补充说明上述公开信息与公司披露的2016年向该公司采购956.52万元差异较大的原因 ， 郑州兴然2016年注册成立即成为当年第五大供应商的原因等问题 。 不过在此后的各版招股书中 ， 翔丰华均未回复上述问题 。
关联交易遮遮掩掩
2016年9月30日 ， 上市公司跃岭股份（002725.SZ）曾计划收购翔丰华100%股权 ， 但在停牌数月后 ， 收购计划于2017年1月终止 。
不过翔丰华与跃岭股份的交集并没有随着收购终止而中断 。 招股书显示 ， 跃岭股份的董事长林仙明 ， 和翔丰华实控人周鹏伟的配偶王健蕾 ， 均为致格电池股东 ， 分别持股8.10%和4.34% ， 王健蕾还曾在致格电池担任高级管理人员 。
2014年致格电池曾是翔丰华第五大客户 ， 翔丰华2014年至2016年对其销售金额为262.45万元、257.16万元、3.7万元 ， 直到2016年之后销售才中断 。
另外 ， 致格电池的另一名股东雷祖云（持股5.73%） ， 在2015年入股翔丰华并担任监事会主席 ， 2017年辞职并将其持有256.50万股的翔丰华股份0元转让给女儿雷萍 。


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