行业|2020，投行的黄金年代！
2020年是中国资本市场载入史册的一年 ， 在复杂诡谲的国际形势以及全球突发新冠肺炎疫情的笼罩下 ， 中国资本市场化改革则坚定地迈出了一大步 ， 影响证券行业发展的重大事件不断出现 ， 各项具有里程碑意义的重大改革举措也迅速落地实施 ， 在这其中 ， 券商投行业务迎来难得的发展机遇 。 相较往年 ， 投行业务潜在机会更多 ， 而瞬间扩容的市场也让投行人士的思维观念受到冲击 。 大变革之下 ， 如何适应新形势成为投行人士的一堂“必修课” 。
变化一：政策“发糖”
投行业务“全面开花” 增量与增速齐头并进
中国基金报采访人员 章子林
今年无疑是过去十多年来投行业务变革最大、最密集的一年 。 新三板精选层、再融资新规、创业板注册制改革落地以及境外公司的直接境内上市等等 ， 可以说 ， 每一项改革无论是力度上还是对投行业务的影响上都是重量级的 。
监管和投行俨然进入“蜜月期” ， 而政策“发糖”之下 ， 投行业务增量与增速齐头并进 。 相较往年 ， 今年投行生态也正在发生不一样的变化 。 在采访中 ， 多家券商人士告诉采访人员 ， 今年投行业务机会明显增多 ， 但对人才的需求也超出往年 ， 与此同时 ， 对于中介机构来说 ， 投行人员的规范意识要加强 ， 责任也相应更大 。 简而言之 ， 如何适应新形势是今年摆在投行人面前一堂必修课 。
潜在业务机会更多
招聘成了难事
在一系列重大改革措施中 ， 给投行业务带来最大影响的就是注册制改革 。 注册制的精髓在于坚定不移的走市场化、法治化的道路 ， 注册制发行下 ， 企业上市审核周期明显缩短 ， IPO将明显扩容 ， 同时投资银行的承销费率不会下降 。 在注册制改革的背景下 ， 一系列的重磅的制度才能迅速推出并落地实施 。
政策“发糖”之下 ， 用“全面开花”来形容今年券商投行业务面临的形势一点都不为过 。 与此同时 ， 投行业务发生了一些肉眼可见的变化 。
在招商证券投行相关负责人看来 ， 今年投行业务总体上感觉是监管越来越市场化 ， 投行潜在的业务机会也越来越多 ， 对优质企业的竞争也更加激烈 ， 同时 ， 随着证券法的落地 ， 对投行的风险控制能力要求也越来越高 。
业务机遇大爆发之下 ， 投行对人才的需求也超出往年 ， 在采访中 ， 多家券商就表示 ， 今年公司对投行业务投入资源较多 ， 人力上需求非常大 。
“今年投行业务可以说增量与增速并行 ， IPO、再融资、债券同步放量；注册制新增了科创板、创业板、精选层等三条跑道 。 所以 ， 今年投行最大的变化就是人忙了 ， 招聘成了难事儿” ， 联储证券投行业务负责人尹中余坦言 。
华东一家券商市场部相关人士也告诉采访人员 ， 其所在的公司今年招聘的最多的就是投行 ， “现在都还在招人 ， 但是今年投行人太吃香了 ， 也没那么好招” ， 该人士告诉采访人员 ， 公司更愿意招聘那些有经验的投行 ， 最好是有IPO等项目经验的 。
【行业|2020，投行的黄金年代！】采访人员从券商官网以及招聘网站看到 ， 投行新一轮招兵买马早就已经开始 ， 比如西南证券早在今年3月就在扩充投行队伍 ， 并寻找投行总经理候选人；3月以来 ， 兴业证券多个投行部分也在招人 ， 涉及北上广等多个地区……此外 ， 华林证券、联储证券等也多急需投行人才 。
当然 ， 招兵买马 ， 意在布局 。 今年创业板注册制、新三板精选层的改革给投行带来了很好的发展机会 ， 投行相应的业务也有较大的增长 ， 而有足够的人力才有“抢”市场的最基本条件 。
不过 ， 业务机会多了 ， 对中介机构来说 ， 责任也就更大了 。 国金投行相关负责人表示 ， 在注册制的背景下 ， 随着新《证券法》等法规的实施 ， 也加大了中介机构的责任 。
“投行业务最大的变化是转变观念 ， 适应新形势 。 注册制下 ， 审核理念、上市条件、业务模式、发行定价、退市标准等都发生了巨大变化 。 投行要归位尽责 ， 投行人员的规范意识要加强 ， 同时应更注重发掘企业的价值 ， 提升估值定价能力 ， 能够利用全公司的资源来对客户提供服务 。 ”
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