避险股美团的长期价值( 十 ) 原标题：避险

「国民应用」超级平台的避险价值

一般的避险规律都是股市下行，黄金和房价上涨。而在价值投资的理念里，则需要持续研究和分析一家公司的市场规模基础、稳健且长期的商业模式。

王兴非常推崇亚马逊的创始人杰夫·贝佐斯，与贝佐斯的观点一致——「能活下来的低毛利的大公司，本身就是最大的护城河」。这也成为王兴对于美团未来发展的规划。

在我的持续研究看来，这应该也是美团未来的价值所在。

亚马逊在1997年，首次公开发行价每股仅为18美元，而20周年的2017年已经达到近1000美元。涨幅高达55倍，也就是1997年买10万美元亚马逊， 20年后变成550万美元。

两年过去了，亚马逊市值最高突破万亿美元，每股接近2000美元。

根据5月22日收盘，美团市值为3543亿港元，大约相当于451亿美元。受中美贸易战的影响， A股、港股和纳斯达克均出现大幅下跌。美团在本轮大跌中逆势上涨，目前的市值已经超越百度成为中国第三大市值公司。

近期，花旗、交银国际等投行纷纷首予美团「买入」评级。花旗认为若与全球同类公司相比，美团的业务前景和估值均具有吸引力等。

随着美团的供给侧数字化的加速推进，低线成市的不断「攻占」，高频带低频的多业务矩阵实现「飞轮效应」，并且基于中国生活服务旺盛需求的巨大想像空间，以及中美实物类产品贸易战的深入。

美团立足国内生活服务的商业模式以及持续的技术投入和业务创新，作为国民级的「超级平台」，同样有望成为像亚马逊一样具备长期价值的「避险股」。

避险股美团的长期价值( 十 )