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小景儿爱财经|高瓴资本认购3亿美元，理想汽车更新招股书：美团系认购3.3亿美元

理想汽车正在竭力实现7月底如期在纳斯达克成功上市 。
提交IPO招股书两周后 ， 7月25日凌晨理想汽车更新了IPO招股书 。 招股书显示 ， 公司将公开发行规模为9500万股ADS ， 同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权 ， 发行价区间为8-10美元 。
行业人士分析 ， 如果承销商行使超额认购权 ， 则理想汽车IPO公开募集的资金将达到8.74亿-10.93亿美元 。 这个数字区间不仅高于此前其招股书中1亿美元的发行总价 ， 也远高于年初传闻中的5亿美元目标 。
理想汽车的底气来自于背后的资本大佬 。
一是高瓴资本 。 招股书显示 ， 高瓴资本表示有兴趣参与认购理想汽车IPO募资中的3亿美元（合约人民币21亿元） 。 后者刚刚砸下100亿元人民币取代宁波梅山保税港区博瑞荣合投资合伙企业(有限合伙)的位置 ， 跻身宁德时代第九大股东 。 此外 ， 高瓴资本也曾投资蔚来、摩拜、滴滴打车等汽车交通领域多个企业 ， 传闻称高瓴资本也参与了小鹏汽车最近完成的C+轮融资 。
二是现有股东 。 招股书称 ， 在IPO募集的同时 ， 理想汽车还将获得来自美团点评、字节跳动、王兴以及KevinSunny共计3.8亿美元投资 ， 投资额分别为3亿美元、3000万美元、3000万美元和2000万美元 。 上述四家公司认购价为IPO发行价 。
其中 ， 大股东王兴及美团投入最多 。 C轮融资王兴个人出资近3亿美元领投 ， D轮融资美团又领投5亿美元 ， 加上新晋投资金额 ， 美团系投资理想汽车金额已高达11.3亿美元 。
根据招股书 ， 当前李想为理想汽车最大自然人股东 ， 持股25.1% ， 拥有70.3%的投票权；王兴及美团关联方为理想汽车第二大股东 ， 持股23.5% ， 拥有9.3%的投票权 。
按照7月10日提交的招股书 ， 理想汽车拟定挂牌时间为7月31日 。 截至目前 ， 理想汽车D轮融资后估值为40.5亿美元 。 以9美元的IPO发行价区间中间价计算 ， 理想汽车此次IPO估值可达80亿美元 ， 已经高于蔚来汽车上市时64亿美元的市值 。
但由于今年4月初瑞幸咖啡暴雷给中概股带来不利影响 ， 行业人士多认为理想汽车赴美IPO变数陡增 。
不过 ， 今年初泰合资本管理合伙人郭如意也曾分析称 ， 三季度可能会是今年赴美IPO最好的时机 ， 由此不难理解理想汽车、小鹏汽车纷纷加快IPO步伐的原因 。
按照郭如意的判断和建议 ， 现金流最重要 ， 他建议中企赴美IPO首先要看现金的充裕程度并做好再融资的准备；其次是合理评估未来3-6个月的业绩影响和财务结果 ， 决定上市材料的更新时点 。
从理想最新招股书中未经审计的2020年二季度财务数据来看 ， 公司二季度业绩表现持续好转 ， 有助于为其IPO成功增加筹码 。
小景儿爱财经|高瓴资本认购3亿美元，理想汽车更新招股书：美团系认购3.3亿美元
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其中 ， 二季度理想汽车营收19亿元人民币（2.75亿美元） ， 环比一季度增长128.6% 。 净亏损为7520万元人民币 ， 扣除期权相关公允价值变动影响 ， 二季度理想汽车净亏损约为1.59亿元人民币 ， 相较于一季度亏损收窄 。
与此同时 ， 在车辆平均售价保持不变前提下 ， 理想汽车二季度新车交付量为6604辆 ， 环比增加128.0% 。 受益于产销增长原因 ， 毛利率从一季度的8.0%上升至13.3% 。
郭如意强调的经营现金流有大幅改善 。 二季度 ， 理想汽车收获约4.517亿元人民币(6380万美元)的正营运现金流 ， 一季度这个数字为6300万元人民币 。
【小景儿爱财经|高瓴资本认购3亿美元，理想汽车更新招股书：美团系认购3.3亿美元】理想汽车同时透露 ， 截至2020年6月30日 ， 公司拥有37亿元人民币(5.212亿美元)的现金和现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资 ， 截至一季度这个数字是34亿元人民币 。 （文|AI财经社宋家婷编辑|张硕）


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