存贷|海南海药的奇葩事：存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变身大客户双高|存贷|公司|台州|销售金额|合营|要

_本文原题为 海南海药的奇葩事：存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变身大客户

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图片来源：视觉中国

采访人员 | 张艺
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原来合并报表的子公司突然变更为合营公司，再上升为上市公司的第一大客户和第一大供应商；账上躺着20亿现金，还大举借债。
这些奇葩事发生在海南的一家制药企业海南海药（000566.SZ）身上。
针对2019年年报中的异常问题，深交所在日前向海南海药发出年报问询函的同时，又于7月23日发出了关注函。
【存贷|海南海药的奇葩事：存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变身大客户】关注函关注的重点集中在三部分，存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变合营公司后同时成为公司第一大客户和第一大供应商。
第一部分，关于存贷双高。

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借款方面，海南海药短期借款余额自2016年以来持续增长，直至2019年末，短期借款21.54亿元。

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2019年末海南海药长期借款、应付票据分别为9.44亿元、11.68亿元，分别较2018年末增长5倍、38倍。

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在债务余额大幅增长的同时，海南海药营业收入却同比下降1.07% 。同时，公司账面留存大量货币资金。
2019年末，海南海药货币资金20.84亿元，其中， 15.21亿元处于受限状态，包括定期存款12.08亿元、银行承兑汇票保证金2.76亿元。且截至2019年末尚未使用的募集资金总额9.19亿元，存放于募集资金专户。
深交所要求说明，海南海药在账面留存大量货币资金、营业收入未明显增长的情形下，维持较高的债务规模并承担较高财务费用的具体原因。
同时，深交所要求说明募投项目进展情况，是否与项目计划一致；说明应付票据期末余额大幅增长的原因，说明是否存在偿付风险。
第二部分，关于子公司变合营公司，并同时成为公司第一大客户和第一大供应商的问题。
这家受关注的公司为台州市一铭医药化工有限公司（下称台州一铭）。
2011年12月海南海药一全资子公司收购台州一铭50%股权。收购完成后，海南海药将其纳入合并报表范围。
到了2012年半年报，台州一铭变更为合营公司。
再到2019年年报，台州一铭既为海南海药第一大客户，也是第一大供应商。
当年海南海药向台州一铭销售金额为1.6亿元、采购金额2亿元；海南海药2019年末对台州一铭预付款余额4719.49万元，其中，账龄两年以上的金额为4310.72万元。
深交所要求说明，台州一铭由子公司变更为合营公司的时点及依据；说明台州一铭作为公司客户兼供应商的原因，销售、采购的具体产品，并说明向台州一铭的销售毛利率与其他客户是否存在差异。
值得注意的是，这家重要的合作方内部已出现问题。公开资料显示，台州一铭于2019年10月被采取限制消费措施。
交易所要求说明，预付账款的可回收性，对于预付款坏账准备的计提是否充分。
第三部分则是与营收趋势相反的大幅增加的销售费用。
海南海药2019年销售费用为11.60亿元，同比增长56.69% ，与营业收入下降的趋势相反。其中，销售推广费及市场开发费9.58亿元，同比增长46.35%；渠道建设及维护费1.09亿元，同比增长4倍。