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『滴滴出行』滴滴抽成那么高，为什么还在巨额亏损？钱都去哪儿了？( 二 )


乐清案后 ， 滴滴只能下线顺风车业务 。
据滴滴内部人士披露 ， 巅峰时刻 ， 顺风车业务曾为滴滴贡献过9成利润 。 直到2019年底 ， 顺风车才开始低调分批重启 。
可以预见 ， 如果滴滴公布2019年盈利状况 ， 那么官方的亏损金额恐怕还要大于2018年的109亿 。
那么 ， 滴滴作为出行“独角兽” ， 到底是如何亏损的？
以滴滴快车为例 ， 其抽成构成为：平台服务费20%-30%（按25%计算）+每单0.5元的保险费+1.77%的管理费 。 据知情人士披露 ， 疫情之前 ， 滴滴快车日均订单在2000万左右 ， 按照平均每单20元计算 ， 滴滴快车业务每天至少抽取1.2亿元 ， 每年光抽成就有438亿！
这还是相对保守的估计 。
按照滴滴目前的快车逻辑 ， 优先为乘客派送拼车单 ， 司机端也降低了取消拼车的次数 ， 就是强制拼车 。 但拼车单给到司机的收入只有一个人的费用多一点 ， 具体按最长行程计算 。 如果一单拼到三人 ， 那么剩下两人的车费就基本上全被滴滴拿走 。 因此滴滴的快车加拼车业务 ， 抽成高达40%也是有可能的 。
以上只是收入项（仅快车部分） ， 计算净利润还需有费用项 。
有机构将滴滴费用构成估算如下：以乘客支付金额为基准 ， 那么 ， 滴滴返给司机的奖励约占7% ， 业务运营相应经营成本约占10% ， 纳税、在线支付手续费等刚性成本约占4% 。 也就是说 ， 费用项占比约为21% 。
还是按照滴滴快车日均订单2000万 ， 按照平均每单20元计算 ， 那么乘客支付金额每天4亿元 ， 日费用项=4亿*21%=0.84亿＜1.2亿的日抽成 ， 每天还能剩下3600万元的净利润 。
以上数据 ， 日均订单2000万、抽成20%-30%乃至40%基本属实 ， 费用项占比21%的数据是常规估算 ， 平均每单20元是大略估计 ， 但是这个数字不影响最终亏损或盈利的结果 ， 影响的只是净利润的多少（单价越高净利润越大） 。
如此看来 ， 亏损几乎是不可能的 。
那么 ， 钱去哪儿了？
▌三个路径
关于滴滴为什么把自己做亏损了 ， 可能的答案只有三个路径 。
第一、激进投资 。
滴滴想做全球出行老大 ， 因此不停海外投资、并购 。 不完全统计 ， 在收购Uber中国之前 ， 滴滴就投资了北美的Lyft、印度的Ola；而在收购之后 ， 滴滴先后投资了东南亚的Grab、中东的Careem、欧洲的Taxify ， 几乎投资了Uber在全球的所有对手 。
滴滴的天使投资人王刚曾说 ， 滴滴做过一个正确的决定 ， 就是在Uber中国进来竞争的时候 ， 滴滴选择投资Uber在全球的竞争者 ， 围魏救赵 。
第二、团队管理不善 。
当初滴滴之所以害怕Uber中国 ， 就是发现后者的管理成本和技术成本都很低 ， 运营能力远为成熟 。 滴滴没有披露过高管团队的工资以及各项费用 ， 作为一家平台型公司 ， 滴滴轻资产运营 ， 不需要像神州一样自己买车 ， 也不需要给司机开工资 ， 车的保险维修等等风险全部由司机承担 。 那么 ， 如果还是亏钱 ， 很可能是管理不善 ， 离一家精益型的好公司还有很远 。
第三、柳氏线索 。
程维一手创办的滴滴 ， 却于2014年请来柳青任总裁 ， 大有深意 。
柳青是柳传志女儿 ， 之前Uber中国的实际控制人柳甄是柳传志的侄女 ， 国内出行行业的背后站着柳氏家族 。 鉴于柳传志（联想）-高通-华为事件被曝出 ， 柳氏家族声誉急转直下 ， 很多投资人士指出 ， 一方面程维请柳青来是社交、融资方便 ， 另一方面是柳青被派到滴滴 ， 替圈子赚钱 。 如果前两个路径都不足以有说服力 ， 这个答案也非常现实 。
但无论如何 ， 滴滴目前仍然很头疼 。
根据恒大研究院发布的《中国独角兽报告：2019》显示 ， 汽车交通行业的著名头部独角兽滴滴估值为450亿美元 ， 较去年的600亿美元下降了150亿美元 。 在柳青的心目中 ， 滴滴出行的估值最低应该在800亿美元 。


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