一财朋友圈·刘卓识 | 银发经济与养老金产业( 三 ) 原标题：一财

全球养老金体系的启示

他山之石可以攻玉。虽然海外发达国家的养老金体制各不同，但基本分为三个支柱。第一支柱养老金均来源于强制性社保， OECD国家中三分之一的国家提供与收入挂钩的最低养老金，第一层次养老金主要解决公平问题，是各国政府为防范老年贫困而作出的制度性安排，具有法律强制性，体现了政府责任；第二支柱通常是强制或半强制性的积累型养老金，分为公共养老金和私人养老金两大类，公共养老金一般是由政府征缴、运营、监管，大多为待遇确定型养老险，私人养老金常常由“强制或半强制性”的雇主和雇员缴费构成；第三支柱则是自愿的储蓄型养老金，此类养老金均为私人养老金，而且多为缴费确定型，和第二支柱的私人养老金类似，主要解决养老金制度的可持续问题。第二和第三支柱的私人养老金一般由商业机构如保险公司、养老金管理公司等金融机构运营，金融监管机构监管。

近年来，全球养老金体系开始面临巨大的财政压力，各国养老保障体系改革动作频繁，德国养老金制度改革应该是海外对我国最具借鉴意义的例子之一。首先，德国是欧洲人口老龄化程度最高的国家之一，有近四分之一的人口在60岁以上。其次，德国改革前的情况与我国的养老现状类似，即退休金中法定养老部分（类似于我国的基本养老保险）占比过高，职业养老金和个人自愿储蓄的养老金发展不足。

德国养老金改革最重要的一环是“里斯特养老保险”计划，其改革主要方向就是增加私人养老金缴费贡献，即通过政府制定补贴激励方案，建立独立于法定养老保险之外的私人储蓄养老保险，强化私人储蓄养老保险代内跨期调节收入分配的作用，以此来缓解老龄化对现收现付制法定养老保险的冲击。

我国方兴未艾的养老金产业

和海外类似，目前我国养老保险体系的构成也包括三大支柱：第一是基本养老金制度，包括城镇职工养老保险和农村养老保险；第二是年金养老制度，包括企业年金和职业年金；第三是个人储蓄养老金制度，包括银行养老理财，商业养老保险（特别是正在试点的个税递延养老保险）、以及公募养老金产品等。