一财朋友圈·刘卓识 | 银发经济与养老金产业( 二 ) 原标题：一财

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根据联合国统计（截至2015年），在高收入国家中， 60岁以上老年人的人口占比为22% ，这大幅高于中高收入国家的13% ，更是遥遥领先于中低收入国家的8%和低收入国家的5% 。

我国银发经济有一个“确定利好” ，这就是由于社会老龄化而形成的巨大养老产品和服务的需求。在未来的25年里，我国银发人口（60岁及以上老年人）在全部人口中的构成比预计将增加一倍以上，从2010年的12.4%（1.68亿）增长到2040年的28%（4.02亿）（数据来源：世界卫生组织）。从结构看，我国农村地区的老龄化将更为严重，到2030年农村和城市地区60岁及以上人口的比例大致为3：2 ，也就是每5位老人中有3位在农村地区。虽然我国银发经济整体规模潜力不可小觑，但由于大部分老人居住在农村地区，财富积累少，消费能力弱，银发经济的发展将更多依赖城市老人。

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同时，银发经济发展有一个“不确定的利空“ ，就是满足上述需求的资金支持是否充分尚存疑问，特别是城镇居民的养老资金的可持续性。当前城镇居民退休后的收入主要依靠政府发放的社会基本养老金，但据中国社科院发布的《中国养老金精算报告2019-2050》，我国社会养老金未来财务状况令人堪忧，全国城镇企业职工基本养老保险基金当期结余在未来几年勉强维持正数后便会开始加速跳水，到2028年当期结余首次出现负数-1181.3亿元，最终到2050年当期结余坠落到-11.28万亿元。因此，为了维持退休后的生活水准，当前年轻一代城镇居民恐怕不能仅仅依赖社会基本养老保险，还需考虑其他养老资金来源，譬如增加个人商业养老金产品的投资等等。

我们要以积极心态面对老龄化社会的到来，为迎接银发经济的迅猛发展做好充足准备。一方面，社会和市场要准备好老龄化社会的必要产品和服务的供给，比如医疗保健、家政陪护、养老公寓、代步交通、教育娱乐等等银发产业，以满足需求；另一方面，个人和社会要找到可持续的养老资金来源，为养老产品和服务买单，让需求落实成有效需求，而不是海市蜃楼般的需求。当前不少银发经济讨论的焦点更多是前者，即银发产业的机会，但是银发经济蓬勃发展还需要后者——养老金产业的配合。