需求|永不缺席的“钴奶奶”：基本面牢固，行情有望继续修复
财联社7月16日讯 ， 7月以来 ， 国内钴价“拾级而上” 。 长江有色金属网数据显示 ， 7月15日国内钴价报为25.2万元/吨 ， 较月初24.3万元/吨的报价上涨3.7% 。
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图：3个月以来长江有色市场钴平均价
对此 ， 生意社数据分析师白家新表示 ， 新能源汽车产销量自3月以来稳定增长 ， 国内钴市需求稳步回暖 ， 钴价上涨动力充足 。 动力电池装机量方面 ， 高工产业研究院数据显示 ， 6月国内动力电池装机量约4.70GWh ， 环比增长34% 。 7月电池排产数据环比继续好转 ， 预计下半年国内动力电池需求将逐步恢复 。
6月末 ， 中信证券就钴价进行预测 ， 阐述了全球新能源汽车龙头特斯拉供应链的钴原料刚需 。 特斯拉电池材料中 ， 钴含量为3%-6% ， 单车用钴量已低至3kg ， 而随着特斯拉上海工厂二期和柏林工厂建成投产 ， 预计到2023年特斯拉全球电动车销量将增长至155万辆 ， 对应钴消费量达到6000吨 ， 接近2019年钴用量的3倍水平 。
特斯拉快速增长的钴需求使其更加重视钴供应链安全 。 结合历史价格走势 ， 预计长期钴的均衡价格为18-22美元/磅 ， 对应国内价格28-35万元/吨 。 拥有矿山资源和构建产业链一体化的公司未来将受益 。
从特斯拉的储备技术和专利来看 ， 其技术路径暂时无法脱离钴元素 。 6月其向嘉能可采购钴原料也印证了这一点 。
【需求|永不缺席的“钴奶奶”：基本面牢固，行情有望继续修复】目前在海内外 ， 新能源汽车的补贴政策都开展得如火如荼 ， 欧洲新能源复苏计划持续推进 ， 法国德国补贴已经二次升级 ， 国内新能源补贴政策延续到2022年 ， 补贴退坡节奏放缓 。 中银国际分析师沈成等强调基本逻辑 ， 称动力电池需求回暖叠加5G手机占比提升 ， 钴需求有望逐步复苏；短期疫情导致供给侧不确定性增加 ， 长期供给侧增速有限 ， 供需格局有望持续改善 。
目前钴价整体处于底部区域 ， 预计随着供需格局的改善 ， 钴价有望触底反弹 。 可持续关注华友钴业、寒锐钴业 。
财联社声明：文章内容仅供参考 ， 不构成投资建议 。 投资者据此操作 ， 风险自担 。
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